The correction of the consolidated quarterly report for 2011 Q3 /Korekta skonsolidowanego raportu kwartalnego za III kw 2011 r.
24-11-2011
The Management Board of Photon Energy a.s. publishes the corrected version of the consolidated quarterly report for 2011 Q3. The correction concerns the amount of Other Comprehensive Income booked in 2011 Q3, which impacted both the Statement of Comprehensive Income and the Statement of Financial Position.
The difference between the originally reported Other Comprehensive Income in 2011 Q3 amounting to CZK-16,821 thousand and the corrected amount of CZK-1,759 results from the positive adjustment of CZK 15,062 thousands (hereinafter referred to as "the adjustment"). The adjustment relates to the restructuring of the commercial terms of the agreements related to the refinancing of 6.8 MWp PV power plants connected to the grid in June 2011. The restructuring assumed a downward correction of Photon Engineering's revenues by approximately CZK 36 million, which impacted positively the investment costs of Slovak joint-ventures. The decrease of the investment costs, compared with the fair value of power plants resulting from the discounted cash flow model, had a positive impact on the other comprehensive income. This positive impact was omitted in the financial statement for 2011 Q3 published on 15 November 2011.
To summarize, the differences between the financial statements as reported on 15 November 2011 and as of today, include:
1. The following corrections in the Statement of Comprehensive Income for the period of 2011 Q3:
- the line "Other comprehensive income"; was changed from CZK -16,821 thousands to CZK -1,759 thousands
- the line "Total comprehensive income"; was changed from CZK -68,745 thousands to CZK -53,683 thousands.
2. The following corrections in the Statement of Comprehensive Income for the period of 2011 Q1-3:
- the line "Other comprehensive income"; was changed from CZK 90,371 to CZK 105,433
- the line "Total comprehensive income"; was changed from CZK 45,693 to CZK 60,755
3. The following corrections in the Statement of Financial Position as of the end of 2011 Q3:
- the line "Investments in associates"; was changed from the amount of CZK 34,980 thousands to CZK 50,042 thousands.
In the attachment, the Company publishes the full consolidated quarterly report for 2011 Q3 including the corrected financial statements as described above and an appropriate adjustments in the text of the report, which refers to the corrected items.
The Management apologises for this change and for the inconvenience it could have caused to all stakeholders of the Company.
Legal basis: § 5 ust. 1 point no.1 of the Appendix 3 to Regulations of the Alternative Trading System - "Current and Periodical Information in the Alternative Trading System".
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Zarząd spółki Photon Energy a.s. w załączeniu przekazuje skorygowany, skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2011 roku. Korekta dotyczy wielkości "Pozostałych Dochodów" (OCI) zaksięgowanych w III kwartale 2011 r., które miały wpływ na rachunek zysków i strat oraz bilans Spółki.
Różnica pomiędzy poprzednio opublikowaną wielkością Pozostałych Dochodów (OCI) za trzeci kwartał w wysokości CZK-16,821 tys. oraz skorygowaną wielkością CZK-1,759 tys. wynika z dodatniej korekty w wysokości CZK 15,062 tysięcy (dalej jako "Korekta"). Korekta ta związana jest z restrukturyzacją warunków umów handlowych w związku z refinansowaniem 6.8 MWp elektrowni fotowoltaicznych podłączonych do sieci w czerwcu 2011 r., na Słowacji. Restrukturyzacja obejmowała korektę przychodów Photon Engineering s.r.o. w dół o około CZK 36 milionów, co miało pozytywny wpływ na koszty inwestycji projektów joint-ventures na Słowacji. Obniżenie kosztów inwestycji, w porównaniu z wartością godziwą elektrowni wynikającą ze zdyskontowanych przepływów pieniężnych, miało dodatni wpływ na Pozostałe Dochody. Wpływ ten został omyłkowo pominięty w sprawozdaniach finansowych za III kwartał 2011 r. opublikowanych dnia 15 listopada 2011 r.
Podsumowując, różnice pomiędzy sprawozdaniami finansowymi z dnia 15 listopada 2011 r. oraz skorygowanymi sprawozdaniami obejmują:
1. Następujące korekty w Rachunku Zysków i Strat za III kwartał 2011 r.:
- Pozycja "Pozostałe Dochody" została zmieniona z CZK -16,821 tys. na CZK -1,759 tys.
- Pozycja "Całkowite Dochody" została zmieniona z CZK -68,745 tys. na CZK -53,683 tys.
2. Następujące korekty w Rachunku Zysków i Strat za okres I-III kwartały 2011 r.:
- Pozycja "Pozostałe Dochody" została zmieniona z CZK 90,371 tys. na CZK 105,433 tys.
- Pozycja "Całkowite Dochody" została zmieniona z CZK 45,693 tys. na CZK 60,755 tys.
3. Następujące korekty w bilansie Spółki na koniec III kwartału 2011 r.:
- Pozycja "Inwestycje w podmioty stowarzyszone"; została zmieniona z CZK 34,980 tys. na CZK 50,042 tys.
W załączniku, Spółka publikuje skorygowany, skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2011 r. obejmujący poprawione sprawozdania finansowe, jak opisano powyżej, oraz odpowiednie korekty w tekście raportu, które odnosiły się do wyszczególnionych pozycji.
Zarząd Spółki przeprasza za zmianę oraz niedogodności, które mogła ona spowodować wszystkim zainteresowanym podmiotom.
Podstawa prawna: § 5 ust. 1 pkt. 1) Załącznika Nr 3 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu "Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect".
The difference between the originally reported Other Comprehensive Income in 2011 Q3 amounting to CZK-16,821 thousand and the corrected amount of CZK-1,759 results from the positive adjustment of CZK 15,062 thousands (hereinafter referred to as "the adjustment"). The adjustment relates to the restructuring of the commercial terms of the agreements related to the refinancing of 6.8 MWp PV power plants connected to the grid in June 2011. The restructuring assumed a downward correction of Photon Engineering's revenues by approximately CZK 36 million, which impacted positively the investment costs of Slovak joint-ventures. The decrease of the investment costs, compared with the fair value of power plants resulting from the discounted cash flow model, had a positive impact on the other comprehensive income. This positive impact was omitted in the financial statement for 2011 Q3 published on 15 November 2011.
To summarize, the differences between the financial statements as reported on 15 November 2011 and as of today, include:
1. The following corrections in the Statement of Comprehensive Income for the period of 2011 Q3:
- the line "Other comprehensive income"; was changed from CZK -16,821 thousands to CZK -1,759 thousands
- the line "Total comprehensive income"; was changed from CZK -68,745 thousands to CZK -53,683 thousands.
2. The following corrections in the Statement of Comprehensive Income for the period of 2011 Q1-3:
- the line "Other comprehensive income"; was changed from CZK 90,371 to CZK 105,433
- the line "Total comprehensive income"; was changed from CZK 45,693 to CZK 60,755
3. The following corrections in the Statement of Financial Position as of the end of 2011 Q3:
- the line "Investments in associates"; was changed from the amount of CZK 34,980 thousands to CZK 50,042 thousands.
In the attachment, the Company publishes the full consolidated quarterly report for 2011 Q3 including the corrected financial statements as described above and an appropriate adjustments in the text of the report, which refers to the corrected items.
The Management apologises for this change and for the inconvenience it could have caused to all stakeholders of the Company.
Legal basis: § 5 ust. 1 point no.1 of the Appendix 3 to Regulations of the Alternative Trading System - "Current and Periodical Information in the Alternative Trading System".
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Zarząd spółki Photon Energy a.s. w załączeniu przekazuje skorygowany, skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2011 roku. Korekta dotyczy wielkości "Pozostałych Dochodów" (OCI) zaksięgowanych w III kwartale 2011 r., które miały wpływ na rachunek zysków i strat oraz bilans Spółki.
Różnica pomiędzy poprzednio opublikowaną wielkością Pozostałych Dochodów (OCI) za trzeci kwartał w wysokości CZK-16,821 tys. oraz skorygowaną wielkością CZK-1,759 tys. wynika z dodatniej korekty w wysokości CZK 15,062 tysięcy (dalej jako "Korekta"). Korekta ta związana jest z restrukturyzacją warunków umów handlowych w związku z refinansowaniem 6.8 MWp elektrowni fotowoltaicznych podłączonych do sieci w czerwcu 2011 r., na Słowacji. Restrukturyzacja obejmowała korektę przychodów Photon Engineering s.r.o. w dół o około CZK 36 milionów, co miało pozytywny wpływ na koszty inwestycji projektów joint-ventures na Słowacji. Obniżenie kosztów inwestycji, w porównaniu z wartością godziwą elektrowni wynikającą ze zdyskontowanych przepływów pieniężnych, miało dodatni wpływ na Pozostałe Dochody. Wpływ ten został omyłkowo pominięty w sprawozdaniach finansowych za III kwartał 2011 r. opublikowanych dnia 15 listopada 2011 r.
Podsumowując, różnice pomiędzy sprawozdaniami finansowymi z dnia 15 listopada 2011 r. oraz skorygowanymi sprawozdaniami obejmują:
1. Następujące korekty w Rachunku Zysków i Strat za III kwartał 2011 r.:
- Pozycja "Pozostałe Dochody" została zmieniona z CZK -16,821 tys. na CZK -1,759 tys.
- Pozycja "Całkowite Dochody" została zmieniona z CZK -68,745 tys. na CZK -53,683 tys.
2. Następujące korekty w Rachunku Zysków i Strat za okres I-III kwartały 2011 r.:
- Pozycja "Pozostałe Dochody" została zmieniona z CZK 90,371 tys. na CZK 105,433 tys.
- Pozycja "Całkowite Dochody" została zmieniona z CZK 45,693 tys. na CZK 60,755 tys.
3. Następujące korekty w bilansie Spółki na koniec III kwartału 2011 r.:
- Pozycja "Inwestycje w podmioty stowarzyszone"; została zmieniona z CZK 34,980 tys. na CZK 50,042 tys.
W załączniku, Spółka publikuje skorygowany, skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2011 r. obejmujący poprawione sprawozdania finansowe, jak opisano powyżej, oraz odpowiednie korekty w tekście raportu, które odnosiły się do wyszczególnionych pozycji.
Zarząd Spółki przeprasza za zmianę oraz niedogodności, które mogła ona spowodować wszystkim zainteresowanym podmiotom.
Podstawa prawna: § 5 ust. 1 pkt. 1) Załącznika Nr 3 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu "Informacje bieżące i okresowe przekazywane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect".
