Odpowiedź Zarządu SZAR SA do Akcjonariuszy
13-07-2011
Niniejszym Zarząd SZAR SA przedstawia odpowiedź udzieloną Akcjonariuszom w trybie par 428 par 1 i 5 ksh.
W związku z pytaniem przedstawionym przez Akcjonariuszy SZAR S.A., w trakcie obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia SZAR S.A. w osobach: reprezentanta Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych oraz Pana Andrzeja Rurarza i Pana Piotra Rurarza, w przedmiocie możliwości uplasowania emisji akcji Spółki serii D po cenie zbliżonej do ceny rynkowej, Zarząd SZAR S.A., stosownie do art. 428 § 1 i § 5 kodeksu spółek handlowych, przedstawia odpowiedź na ww zapytanie Akcjonariuszy.
Zarząd SZAR S.A. dokonał emisji akcji serii D w ramach podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w granicach kapitału docelowego, działając na podstawie upoważnienia wynikającego z § 12 statutu SZAR S.A. Podwyższenie kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego nastąpiło w granicach statutowego upoważnienia oraz z zachowaniem obowiązujących przepisów prawa, a jego zasadniczym celem było pozyskanie środków finansowych dla potrzeb bieżącej działalności Spółki oraz w związku z planowanymi przez SZAR S.A. zamierzeniami inwestycyjnymi, związanymi ze strategią dalszego rozwoju działalności Spółki.
Okolicznością istotną z punktu widzenia ustalenia zarówno zakresu podwyższenia, jak i ceny emisyjnej akcji, jest w szczególności wielkość środków finansowych planowanych do pozyskania w związku z podwyższeniem kapitału zakładowego. Zakres podwyższenia oraz ilość emitowanych w ramach podwyższenia akcji, determinuje wysokość ceny emisyjnej i wpływa na zakres zaangażowania finansowego potencjalnego inwestora w objęcie akcji nowej serii. Ustalenie ceny emisyjnej akcji na poziomie zbliżonym np. do cen rynkowych akcji notowanych w Alternatywnym Systemie Obrotu New Connect, w aspekcie zakresu podwyższenia kapitału zakładowego, skutkowałoby koniecznością znacznego zaangażowania finansowego ze strony potencjalnych inwestorów, co z kolei mogłoby uniemożliwić dokonanie podwyższenia kapitału zakładowego i co za tym idzie pozyskanie środków finansowych w wielkości oczekiwanej przez Spółkę.
Zarząd wskazuje również, że dokonując podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego poczynił stosowne ustalenia, w tym poprzez kontakty i rozmowy z potencjalnymi inwestorami, w zakresie możliwego zaangażowania finansowego w objęcie emisji akcji serii D. Z informacji uzyskanych od potencjalnych inwestorów, jak również z analizy aktualnej sytuacji rynkowej i okołorynkowej związanej z kryzysem finansowym krajów europejskich wynikało, że nie jest możliwe skuteczne przeprowadzenie podwyższenia kapitału zakładowego przy założeniu ustalenia ceny emisyjnej akcji serii D na poziomie zbliżonym do cen rynkowych akcji dopuszczonych do publicznego obrotu z jednoczesnym pozyskaniem wymaganej wysokości kapitału na rozwój Spółki.
Reasumując, w aspekcie przedstawionego przez Akcjonariuszy pytania, Zarząd SZAR S.A. wskazuje, iż w ocenie Zarządu nie było możliwości uplasowania emisji akcji Spółki serii D po cenie zbliżonej do ceny rynkowej, co więcej stoimy na stanowisku iż obecna sytuacja rynkowa wykazuje się dużą niestabilnością w świetle coraz to nowszych informacji o zasięgu skutków kryzysu i potwierdza determinację Zarządu do przeprowadzonej skutecznie emisji.
W związku z pytaniem przedstawionym przez Akcjonariuszy SZAR S.A., w trakcie obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia SZAR S.A. w osobach: reprezentanta Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych oraz Pana Andrzeja Rurarza i Pana Piotra Rurarza, w przedmiocie możliwości uplasowania emisji akcji Spółki serii D po cenie zbliżonej do ceny rynkowej, Zarząd SZAR S.A., stosownie do art. 428 § 1 i § 5 kodeksu spółek handlowych, przedstawia odpowiedź na ww zapytanie Akcjonariuszy.
Zarząd SZAR S.A. dokonał emisji akcji serii D w ramach podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w granicach kapitału docelowego, działając na podstawie upoważnienia wynikającego z § 12 statutu SZAR S.A. Podwyższenie kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego nastąpiło w granicach statutowego upoważnienia oraz z zachowaniem obowiązujących przepisów prawa, a jego zasadniczym celem było pozyskanie środków finansowych dla potrzeb bieżącej działalności Spółki oraz w związku z planowanymi przez SZAR S.A. zamierzeniami inwestycyjnymi, związanymi ze strategią dalszego rozwoju działalności Spółki.
Okolicznością istotną z punktu widzenia ustalenia zarówno zakresu podwyższenia, jak i ceny emisyjnej akcji, jest w szczególności wielkość środków finansowych planowanych do pozyskania w związku z podwyższeniem kapitału zakładowego. Zakres podwyższenia oraz ilość emitowanych w ramach podwyższenia akcji, determinuje wysokość ceny emisyjnej i wpływa na zakres zaangażowania finansowego potencjalnego inwestora w objęcie akcji nowej serii. Ustalenie ceny emisyjnej akcji na poziomie zbliżonym np. do cen rynkowych akcji notowanych w Alternatywnym Systemie Obrotu New Connect, w aspekcie zakresu podwyższenia kapitału zakładowego, skutkowałoby koniecznością znacznego zaangażowania finansowego ze strony potencjalnych inwestorów, co z kolei mogłoby uniemożliwić dokonanie podwyższenia kapitału zakładowego i co za tym idzie pozyskanie środków finansowych w wielkości oczekiwanej przez Spółkę.
Zarząd wskazuje również, że dokonując podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego poczynił stosowne ustalenia, w tym poprzez kontakty i rozmowy z potencjalnymi inwestorami, w zakresie możliwego zaangażowania finansowego w objęcie emisji akcji serii D. Z informacji uzyskanych od potencjalnych inwestorów, jak również z analizy aktualnej sytuacji rynkowej i okołorynkowej związanej z kryzysem finansowym krajów europejskich wynikało, że nie jest możliwe skuteczne przeprowadzenie podwyższenia kapitału zakładowego przy założeniu ustalenia ceny emisyjnej akcji serii D na poziomie zbliżonym do cen rynkowych akcji dopuszczonych do publicznego obrotu z jednoczesnym pozyskaniem wymaganej wysokości kapitału na rozwój Spółki.
Reasumując, w aspekcie przedstawionego przez Akcjonariuszy pytania, Zarząd SZAR S.A. wskazuje, iż w ocenie Zarządu nie było możliwości uplasowania emisji akcji Spółki serii D po cenie zbliżonej do ceny rynkowej, co więcej stoimy na stanowisku iż obecna sytuacja rynkowa wykazuje się dużą niestabilnością w świetle coraz to nowszych informacji o zasięgu skutków kryzysu i potwierdza determinację Zarządu do przeprowadzonej skutecznie emisji.
